Акции половины компаний после IPO в этом году торговались ниже цены размещения

​Половина компаний, которые привлекли более $1 млрд на IPO в этом году, торгуются ниже цены листинга, несмотря на устойчивость фондовых рынков по всему миру, пишет Financial Times со ссылкой на данные финансовой платформы Dealogic. Ее подсчеты показывают, что 43 компании в этом году привлекли на IPO свыше $1 млрд, но 49% из них торгуются ниже цены размещения в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке.

Эти результаты заметно хуже показателей прошлых двух лет. В 2019 году только 33% компаний с оценкой на IPO свыше $1 млрд торговались ниже цены размещения через год после выхода на рынок, в 2020 году — 27%.

FT отмечает, что такие неудачные результаты наблюдаются, несмотря на бурный год для мировых фондовых рынков, когда индекс S&P 500 показал 24%-ную доходность и рекордный объем IPO, на которых в этом году привлекли $330 млрд, согласно данным EY. По данным Bloomberg, всего на IPO 2900 компаний привлекли более $600 млрд.

• Акции One97 Communications Ltd., материнской компании сервиса мобильных платежей Paytm, рухнули более чем на 40% за два торговых дня после первичного размещения. Это стало самым большим снижением среди компаний с IPO более чем на $1 млрд в 2021 году. Это один из худших дебютов в истории фондового рынка Индии. Компания привлекла $2,5 млрд по итогам IPO и была оценена примерно в $20 млрд, а теперь ее рыночная стоимость составляет $15 млрд.

• Акции британской компании по доставке еды Deliveroo упали на 26% в первый день торгов и продолжают торговаться ниже уровня размещения.

• Акции китайского сервиса такси Didi Chuxing в Нью-Йорке упали более чем на 40% из-за давления китайских властей на технологические корпорации.

​Такие слабые показатели вызывают вопросы об оценках, которые присваивают компаниям крупные инвесторы, такие как SoftBank и Warburg Pincus, а также ведущие андеррайтеры, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, отмечает FT. Goldman Sachs в этом году провел 13 сделок, которые привлекли более $1 млрд в этом году, но девять из них сейчас в минусе, включая Didi и американскую платформу торговли на биржах Robinhood. 6 из 14 сделок, проведенных Morgan Stanley, торговались ниже цены IPO, напоминает издание.

Более широкий спектр IPO показал хорошие результаты, даже притом что были отклонения в сторону снижения, сказал Ричард Кормак, соруководитель отдела рынков Европа, Ближний Восток и Африка в Goldman Sachs. Он добавил: «Я не согласен с обвинением в том, что произошла массовая переоценка».

«Мы никогда не видели, чтобы за год было выпущено акций на сумму более $1 трлн. В прошлом году у нас было выпущено акций на сумму $1,1 трлн во время пандемии. Я думал, что мы никогда больше не увидим эти цифры, и вот мы приближаемся к $1,5 трлн в День благодарения — это экстраординарные цифры», — заявил газете глобальный соруководитель Citigroup по рынкам акционерного капитала Джеймс Флеминг.