Эмбарго с лазейками: зачем Россия ввела нестрогий запрет на поставки урана в США
Глава правительства России Михаил Мишустин подписал постановление о временных ограничениях на экспорт обогащенного урана в США. Таким образом, Россия ответила на введенное США в мае ограничение импорта российского ядерного топлива, вступившее в силу в августе.
В сообщении правительства указывается, что речь идет о вывозе обогащенного урана в США или по внешнеторговым договорам, заключенным с лицами, зарегистрированными в юрисдикции США. Исключение составляют поставки по разовым лицензиям, выданным Федеральной службой по техническому и экспортному контролю (ФСТЭК).
Насколько серьезны ограничения
Действия России создают потенциальные риски для американских энергетических компаний, чьи реакторы вырабатывают почти пятую часть электроэнергии в стране, заявило агентство Bloomberg. «Этот шаг нацелен на особенно уязвимое звено ядерной энергетики США, — пишет агентство. — Россия контролирует почти половину мировых мощностей по выделению изотопов урана, необходимых для реакторов, и в прошлом году поставила более четверти всего обогащенного топлива в США». По данным Reuters, в 2023 году на долю России приходилось 27% обогащенного урана, поставляемого для коммерческих ядерных реакторов США. Импорт урана в США из России в январе-июле нынешнего года составил 313,05 т, сократившись на 30% год к году, указывает агентство. Госкорпорация «Росатом», чьи предприятия полностью контролируют рынок урана, от добычи до обогащения и поставок, не ответила на запрос Forbes. «Росатом» произвел в 2023 году 2710 т урана по сравнению с 2508 т в 2022 году. Госкорпорация не раскрывает объемов экспорта обогащенного урана.
Введенный запрет, с одной стороны, является закономерной реакций на ранее установленные США ограничения импорта ядерного топлива из России, а с другой — это сигнал избранному американскому президенту Дональду Трампу о том, что продолжение им политики своего предшественника по санкционному давлению на Россию будет встречать адекватный отпор, сказал Forbes независимый эксперт Леонид Хазанов. «Для атомной энергетики США данное решение правительства России — довольно чувствительный удар, учитывая сильную зависимость от поставок урана извне и распределения мощностей по обогащению в мире, — полагает он. — Именно Россия занимает первое место в мире по обогащению урана, за ней следуют Китай, Франция и другие. В США же мощности по обогащению урана незначительны». США, закупив в 2023 году российского урана на $1,2 млрд, теперь столкнутся с необходимостью развивать добычу у себя, что долго и затратно, и расширять ее импорт из других стран, отмечает эксперт. «В принципе, вариантов у США немного: можно приобретать обогащенный уран через Китай, Францию, Южную Корею или иную страну, конечно, если они будут расширять закупки в России, — полагает Хазанов. — В любом случае его приобретение обойдется дороже, чем до введения запрета, так как можно ожидать подъема цен на глобальном рынке на 50%».
После публикации решения российского правительства, цена урана поднялась 15 ноября почти на 4%, до $81,5 за фунт ($180,4 за кг), после долгого падения, продолжавшегося с февральского пика в $106 за фунт ($233,7 за кг).
Важно подчеркнуть, что меры российской стороны являются зеркальным ответом на действия США, сказал Forbes ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов. «То, что это именно ответ на действия США, а не какие-то новые шаги, можно подтвердить тем, что они практически полностью совпадают, — рассуждает он. — Если США запретили импорт урана из России, то и российская сторона запретила поставки его в США, если США своим запретом предусмотрели возможность разовых поставок российского урана, то и Россия допускает возможность поставок в США на основании разовых лицензий ФСТЭК».
Для России, как и для США, вопрос поставок урана имеет важное значение, сказал Forbes главный стратег инвестиционной компании «Вектор капитал» Максим Худалов. «Но, во-первых, правительственное решение не закрывает возможность выдачи разрешений на экспорт обогащенного урана, а во-вторых, с учетом роста количества АЭС в мире и участия «Росатома» в их строительстве российская продукция найдет сбыт на других рынках, — считает он. — С другой стороны, США могут постепенно решить проблему ядерного топлива за счет других поставщиков, просто российский обогащенный уран обходится дешевле европейского и тем более американского, который пока производится в небольших объемах в тестовом режиме».
Сейчас Россия действительно находится в выгодном положении, так как есть спрос из дружественных стран, который увеличится, согласна эксперт Центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС Мария Гирич. По разным данным, говорит она, около 30 стран, производящих атомную энергию примерно на 440 АЭС, импортируют материалы «Росатома». В ряде стран — Турции, Белоруссии, Индии, Бангладеш, Китае, Венгрии и Египте — «Росатом» строит АЭС.
«Думаю, что это попытка объяснить Вашингтону, что времена, когда у США не было проблем с поставками сырья, подходят к концу, и в случае дальнейшего давления на Россию, у нее есть, чем ответить», — полагает Худалов. Хотя российские ограничения действуют до конца декабря 2025 года, они автоматически пролонгируются и не будут отменены в случае ужесточения противостояния с США, отмечает он. «При этом я не жду, что Россия сможет вечно угрожать американцам прекращением поставок, так как США уже несколько лет говорят о необходимости восстановления урановой отрасли и принимают меры к этому, так что сложно представить, что у них ничего из этого не выйдет», — добавляет Худалов.
Российское ограничение вряд ли приведет к еще более серьезным изменениям на рынке после введения запрета на импорт российского урана в США, полагает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. Он напоминает, что после введения Вашингтоном эмбарго на российское ядерное топливо наблюдался рост экспорта урана в США из Китая, так что американское Минэнерго даже инициировало расследование возможной помощи Китая России по обходу санкций. «Локально возможны сбои в поставках и рост волатильности цен на уран, но на общий баланс рынка это мало повлияет», — считает Пучкарев.
Тем не менее, добавляет Гирич, остается вопрос, что делать с текущими контрактами на поставки урана, — должны ли они быть расторгнуты, и если такое произойдет, то какие последствия это будет иметь.
Накопленных у США запасов может не хватить
Министерство энергетики США отмечало, что у энергетических компаний страны есть накопленные запасы низкообогащенного урана, которых должно хватить примерно на три года, но в то же время допустило продолжение импорта топлива из России «в течение ограниченного периода времени», чтобы избежать возможных сбоев.
Минэнерго США уже выдало разрешения на импорт ядерного топлива из России американским корпорациям Centrus Energy и Constellation Energy. Разрешения министерства ожидают и ряд других компаний.
Накопленных запасов урана США может надолго не хватить — слишком уж зависима от импорта их атомная энергетика, насчитывающая свыше 90 ядерных реакторов суммарной мощностью около 100 ГВт, говорит Хазанов. «Вероятно, год-два США могут попробовать продержаться», — полагает он.
Хотя представители американских АЭС заявляют о приобретении урана для запасов на несколько лет, российский запрет может создать им сложности уже сейчас, поскольку его действие начинается сразу, а американский запрет в полную силу начнет действовать только с 2028 года, отмечает Гирич из РАНХиГС. Поэтому США сейчас активно инвестируют в мощности по обогащению урана, продолжает эксперт. Она напоминает, что американский закон о снижении инфляции предоставил поддержку производству высокопробного низкообогащенного уранового топлива HALEU (high-assay low-enriched uranium) в размере $700 млн. США еще с 2020 года стараются развивать собственное производство обогащенного урана, говорит Гирич. В частности, напоминает она, были перезапущены добывающие комплексы в штате Колорадо, началась разработка рудников в Вайоминге, Техасе, Аризоне, Юте. США также запустили демонстрационный проект по производству HALEU и планируют произвести до 900 кг такого топлива в 2024 году, говорит эксперт.
Маловероятно, что американская сторона одномоментно и полностью откажется от поставок российского урана, считает Баранов из «Финам Менеджмент». По его словам, американские потребители будут и далее обращаться к своим властям за разрешением на его импорт. Российская же сторона, отмечает Баранов, не консервировала производственные мощности и готова выполнять свои обязательства по поставке урана в США и дальше.
В сообщении правительства России есть пункт об исключениях, согласен Хазанов. «Следовательно, властям США, если они заинтересованы в прямых поставках урана из России, придется налаживать конструктивный диалог с нашим правительством».