Купивший заводы американской Ball бизнесмен за три месяца отбил 20% от суммы сделки

В конце сентября 2022-го американский производитель алюминиевой тары Ball Corporation продал свой российский бизнес фирме «Арнест Менеджмент», входящей в группу «Арнест», за $530 млн (32,3 млрд рублей по курсу Центробанка на дату закрытия сделки). 

Российский покупатель получил три завода по производству алюминиевых банок для пива и безалкогольных напитков — в Московской, Ленинградской и Челябинской областях. Суммарная выручка этих заводов, по данным СПАРК, в 2022 году равнялась 53,4 млрд рублей, чистая прибыль — 6,9 млрд рублей. Доля на отечественном рынке бывших российских активов Ball составляла около 70%.

Группа «Арнест» — крупнейший в России производитель парфюмерно-косметической и хозяйственно-бытовой продукции в аэрозольной упаковке. Производства группы расположены в Невинномысске Ставропольского края и Новомосковске Тульской области. «Арнест» продает продукцию под брендами «Прелесть», Deonica, Symphony, «Дихлофос» и т. п. Также у холдинга есть собственное производство алюминиевых баллонов и комплектующих к ним. Из годового отчета АО «Арнест» за 2022 год следует, что бенефициарным владельцем общества является родившийся в Невинномысске бизнесмен Алексей Сагал. В 2022 году выручка АО «Арнест» равнялась 11,2 млрд рублей, а его «дочки» — ООО «Аэрозоль Новомосковск» — 6,3 млрд рублей (данные СПАРК).

В ноябре 2022-го российский бизнес сменил название с Ball Beverage Packaging Rus на «Арнест упаковочные решения» (АУР). А новым собственником российских юрлиц вместо «Арнест Менеджмент» стало АО «Орикс», также подконтрольное Алексею Сагалу.

По данным годового отчета «АУР Наро-Фоминск» (заводы в Московской и Челябинской областях) за 2022 год, компания до конца года выплатила своему владельцу, то есть АО «Орикс», дивиденды в размере 4,67 млрд рублей. В декабре 2022-го «АУР Всеволожск» (завод в Ленинградской области) выплатил 4,02 млрд рублей дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет. Суммарный дивидендный доход за три месяца 2022 года у АО «Орикс» составил 8,69 млрд рублей. За вычетом 13%-ного налога на дивиденды — 7,56 млрд рублей.

Если сопоставить эту сумму с ценой покупки — 32,3 млрд рублей (по курсу на дату объявления о сделке), то холдинг Алексея Сагала всего за три месяца с даты закрытия сделки получил доход в более чем 20% от стоимости активов. Такая высокая доходность связана с заниженной ценой приобретения предприятий у иностранных компаний, решивших покинуть российский рынок. Летом 2022 года глава РСПП Александр Шохин заявил, что дисконт при продаже составляет не менее 50%. Министр финансов Антон Силуанов подтверждал, что дисконт в 50% от рыночной цены — одно из условий для одобрения сделки Правительственной комиссией по контролю за иностранными инвестициями. 

В отчетности за II квартал 2022 года американская компания оценила потери из-за закрытия бизнеса в России в $435 млн.  

При этом Ball Corporation оставила за собой возможность возвращения на российский рынок. В годовом отчете за 2022 год американская компания сообщила, что заключила с покупателем, то есть холдингом Алексея Сагала, опционное соглашение на обратный выкуп российских заводов. Опцион будет действовать с сентября 2025-го по сентябрь 2032-го.