После приобретения Anadarko Petroleum нефтяной гигант Chevron станет ведущим оператором Permian, одного из самых интересных нефтяных месторождений в мире, получив коридор шириной в 75 миль через сердце Permian. До сделки, которая оценивается в $50 млрд, Chevron уже приобрел 2,2 млн акров (1 акр = 4047 кв. м) в бассейне Permian на западе Техаса и на юго-востоке Нью-Мехико. Anadarko добавит еще примерно 250 000 акров, большая часть из которых прилегает к владениям Chevron.
Аналитик Джарандж Ристад из Rystad Energy называет месторождения Anadarko «самым лакомым куском» западной части Permian. Он ожидает, что после объединения компаний объем их совместной добычи в Permian вырастет с 500 000 баррелей в день до примерно 1,6 млн баррелей к 2025 году.
Основное сланцевое месторождение в США
В последние десять лет внедрение фрекинга позволило получать реки нефти из месторождения Permian, которое когда-то считали истощенным: объем добычи подскочил менее чем с миллиона баррелей в день до более чем 4 млн баррелей в день сейчас. Теперь инвестиции в этом регионе считаются низкорискованными и окупающимися при цене на нефть около $45 за баррель. Кроме того, Anadarko имеет доступ к трубопроводам, что тоже будет способствовать росту производства.
Это самая масштабная сделка в нефтяной индустрии с тех пор, как Royal Dutch Shell приобрела BG за $53 млн в 2015 году. Кроме активов в Permian, Chevron получит также 400 000 акров в Колорадо, глубоководные месторождения в Мексиканском заливе и мегапроект по выработке сжиженного природного газа в Мозамбике, где скоро начнется строительство.
Последствия сделки
Chevron заплатит $65 за каждую акцию Anadarko (премия 39%). Часть суммы ($8 млрд) компания выплатит деньгами, остальное — выпустив 200 млн дополнительных акций. Объединенная компания будет производить 3,6 млн баррелей нефти и газа в день, уступая по этому показателю только ExxonMobil среди публичных нефтяных гигантов. Объединенный свободный денежный поток в 2018 году составлял $36,5 млрд. Аналитик Рой Мартин из WoodMackenzie говорит, что «Chevron теперь входит в ряды ультрагигантов — и большая тройка становится большой четверкой» (кроме Chevron и Exxon, в нее входят Shell, BP).
Эта сделка — серьезный шаг для генерального директора Chevron Майка Уирта и отличный выход для генерального директора Anadarko Эла Уокера, которому принадлежат акции стоимостью около $20 млн. Интеграцией компаний будет руководить исполнительный вице-президент Chevron Джо Джаджа (Joe Geagea).
Аналитик Credit Suisse Билл Фезерстоун отмечает, что следует ожидать дальнейшей консолидации американских нефтяных компаний. Он видит, что рыночная капитализация исследовательских и производственных компаний сейчас на 30% ниже стоимости чистых активов, и не удивится поглощениям таких компаний, как Pioneer Natural Resources, Parsley Energy, Callon Petroleum, Centennial Resource Development и Noble Energy.
Перевод Натальи Балабанцевой.